杰西·利弗莫尔之趋势交易的11点技巧

嘿，各位朋友！今天咱们来聊聊交易圈里一个响当当的名字——杰西·利弗莫尔，还有他那套让无数交易者追捧的趋势交易技巧。说实话，我刚开始学交易的时候，没少在这位“华尔街巨熊”的故事里打转，尤其是他琢磨出来的那些趋势交易法子，看着简单，真要吃透可不容易。今儿个咱就掰开了、揉碎了，聊聊他那套被总结成“11点技巧”的玩意儿，到底怎么回事，咱们又该怎么把它们变成自己手里的“武器”。

一、先搞明白：利弗莫尔到底牛在哪儿？

在聊技巧之前，咱得先认识认识这位大佬。利弗莫尔可不是什么学院派，纯粹是从市场里摸爬滚打出来的“野路子”传奇。他最牛的事儿，就是在1929年大崩盘前做空，赚了整整一个亿（放当时那可是天文数字）。但更关键的是，他一辈子都在跟“趋势”死磕，他说过一句特经典的话：“市场从来都不是明明白白地按着直线走，可不管是涨是跌，大趋势一旦形成，就不会轻易回头。”

他的核心逻辑其实特简单：别去猜市场涨跌，而是去“跟着”市场走。就像咱在河边看水流，你非要逆流游泳，累个半死还容易被冲走；但要是顺着水流的方向，轻轻划拉两下就能漂很远。趋势交易的精髓，就在这儿。

二、利弗莫尔趋势交易的11个“狠招”，到底怎么玩？

1. 第一招：只在趋势明确的时候出手，别摸顶抄底

利弗莫尔老说：“市场刚开始涨或者刚开始跌的时候，最容易让人判断错。”很多新手就爱干这事——看价格涨了点，觉得“差不多到顶了吧”，赶紧做空；看价格跌了点，觉得“跌到位了”，赶紧抄底。结果呢？市场啪一下接着涨/跌，直接被打脸。

怎么掌握？

举个例子，你就想成开车：你要变道，是不是得先看后视镜，确认后面没车、方向明确了才打转向灯？交易也是一样，等趋势走出来“明牌”了再动手。比如上涨趋势里，你得看到价格一次次突破前高，回调的时候也没跌破前低，这时候再考虑做多。别觉得“哎呀，都涨这么多了，进去会不会接盘”，真正的大趋势，中间上车永远不晚，怕的是你在趋势还没影的时候就瞎折腾。

2. 第二招：找到“关键点”，那是趋势启动的信号

利弗莫尔特别看重“关键点”（Key Point），啥意思呢？就是价格走到某个位置，一旦突破，趋势就容易加速。比如一个股票在10块钱附近横盘了三个月，突然有一天放量涨到10.5块，这个10.5就是关键点，说明之前的震荡可能结束了，趋势要启动了。

怎么掌握？

关键点不是随便找的，得满足两个条件：一是这个位置之前有明显的压力或者支撑（比如多次没涨过去的高点）；二是突破的时候得放量（成交量变大，说明资金在进场）。你可以拿张纸，把你关注的品种价格画个图，看看哪些地方是“老顽固”——每次涨到这儿就跌回去，那下次再涨到这儿的时候，就得瞪大眼睛了。突破的时候别急着追，等收盘确认一下，比如收盘价稳稳站在关键点之上，再动手更稳妥。

3. 第三招：“市场最小阻力线”才是真趋势，别跟“阻力”硬扛

利弗莫尔有个概念叫“最小阻力线”，说白了就是市场往哪个方向走最“轻松”。比如一堆卖单压在10块钱，买单不够多，价格就难涨上去，这时候下跌的阻力就比上涨小，市场可能就选择往下走。

怎么掌握？

别用自己的主观想法去猜“该涨了”或者“该跌了”，而是看价格实际怎么走。比如你觉得一个股票业绩好，应该涨，但它就是在跌，那说明市场里的资金觉得它还有利空，或者有更好的标的，这时候“跌”就是最小阻力线。你要做的不是跟市场抬杠，而是承认“哦，原来现在阻力最小的方向是往下”，然后要么离场，要么跟着做空。记住，市场永远是对的，你的想法不重要，价格走势才重要。

4. 第四招：趋势刚开始的时候，仓位要轻，别一把梭哈

利弗莫尔从没说过“看到趋势就满仓干”，相反，他强调“分批建仓”。比如你打算买100股，第一次可能只买20股，等趋势确认了，再慢慢加。为啥？因为趋势也有假突破的时候，比如价格突然涨了一下，结果第二天又跌回去了，这时候你仓位轻，亏得也少，还有机会调整。

怎么掌握？

给自己定个规矩，比如“单笔交易最多用10%的资金”，或者“分三次建仓，每次不超过总仓位的1/3”。举个例子，你有10万本金，看好一个股票要涨，第一次先买1万，设置个止损（比如跌破关键点就卖），如果真的涨了，而且趋势没变，再买2万，再涨，再买3万。这样就算看错了，亏的也是小部分，要是看对了，仓位也能跟着趋势加上去，赚得更多。

5. 第五招：止损不是“割肉”，是给交易上保险

利弗莫尔说过：“我从来不是因为亏钱而止损，而是为了确认我的判断是否正确。”很多人止损的时候心疼，觉得“哎呀，刚卖掉就涨了怎么办”，但你反过来想：如果不止损，万一跌下去呢？止损是为了让你在判断错误的时候，只亏小钱，而不是把本金搭进去。

怎么掌握？

止损位怎么设？很简单，就设在“关键点”的反方向。比如你在10.5的关键点做多，那止损可以设在10块（跌破关键点，说明突破可能是假的）。或者用“百分比止损”，比如亏5%就跑。记住，止损一旦设了，就得严格执行，别犹豫。就像开车必须系安全带，你不能说“我觉得这次不会出事，不系了”，万一出事就晚了。

6. 第六招：趋势没走完，别轻易下车

这招和止损相反，是让你拿住单子。利弗莫尔最反对的就是“有点赚就跑”，他说：“赚大钱的不是频繁交易，而是在正确的趋势里一直拿着。”比如一个股票从10块涨到20块，中间肯定有回调，你要是一看跌了点就卖了，后面涨到50块跟你就没关系了。

怎么掌握？

那怎么判断趋势有没有走完呢？还是看关键点。上涨趋势里，只要价格每次回调没跌破前一个低点，就说明趋势还在。比如从10块涨到15块，回调到12块，没跌破10块，然后又涨到18块，这时候趋势还在。你可以用“移动止损”的方法，比如当价格涨到15块时，把止损提到12块（保证至少赚2块），涨到18块时，把止损提到15块，这样就算后面跌了，你也能赚到15-10=5块，而且还能跟着趋势继续拿。

7. 第七招：别用“消息”做交易，用“价格”做交易

利弗莫尔那时候没现在这么多资讯，但他早就看透了：“消息出来的时候，价格早就反应了。”现在很多人天天盯着新闻、公告，觉得“出利好就该涨”，结果买进去就被套，为啥？因为主力可能早就知道消息了，提前把价格拉起来，等散户看到消息追进去，人家就出货了。

怎么掌握？

记住，价格是“结果”，消息是“原因”，但市场往往先反应结果，再告诉你原因。比如一个股票突然涨停，第二天才出公告说“业绩大增”，这时候你再追进去，很可能就接到了最后一棒。所以，不管利好利空，先看价格怎么走：利好出来，价格真的涨了，而且突破了关键点，再考虑跟；利空出来，价格真的跌了，跌破了支撑，就赶紧撤。别被消息牵着鼻子走，要被价格牵着走。

8. 第八招：市场“沉闷”的时候，别硬交易

利弗莫尔特别强调“耐心”，他说：“市场就像个伟大的导师，会慢慢给你机会，但前提是你得等。”很多人手痒，觉得“不交易就难受”，结果在市场横盘震荡的时候来回买卖，手续费交了一堆，还亏了不少钱。

怎么掌握？

怎么判断市场是不是“沉闷”？看成交量和波动幅度。成交量小，价格每天涨跌幅不到1%，在一个小区间里来回晃，这时候就是震荡行情，趋势不明确。这时候你该干嘛？喝杯茶，看看书，或者干脆关机出去玩。交易不是每天都要做的，真正的大趋势一年可能就那么几次，大部分时间都是震荡，别把精力浪费在无效的交易上。

9. 第九招：赚了钱，要学会“让利润跑”，别总想着落袋为安

利弗莫尔有个比喻：“利润就像滚雪球，只要坡够长，雪够湿，就能越滚越大。但你要是刚滚一点就停下来，永远滚不出大雪球。”很多人赚了10%就赶紧卖了，结果后面涨了50%，拍断大腿。

怎么掌握？

这里的关键是“区分趋势和回调”。回调是趋势中的正常波动，比如上涨趋势里，价格涨了20%，回调5%，然后继续涨；而趋势结束是价格跌破了关键点，开始反转。你可以用“均线”来辅助判断，比如在上涨趋势里，价格跌破5日均线可能是短期回调，跌破20日均线可能趋势要变了。或者用前面说的移动止损，让利润跟着价格涨，只要没触发止损，就一直拿着，别自己主动下车。

10. 第十招：交易是“概率游戏”，别追求“每笔都对”

利弗莫尔一辈子亏过很多次，甚至破产过几次，但他最后能赚大钱，就是因为他明白：“只要赚的时候赚得多，亏的时候亏得少，长期下来就能赚钱。”很多新手总想着“我每笔都要赚钱”，结果稍微亏一点就心态爆炸，或者不敢下单。

怎么掌握？

给自己算笔账：比如你做10笔交易，5笔赚，5笔亏。赚的5笔里，每笔赚20%；亏的5笔里，每笔亏5%。最后你赚了520% - 55% = 75%，总体是赚的。所以，别害怕亏损，只要你的“盈亏比”（赚的幅度比亏的幅度）够大，哪怕胜率只有50%，也能赚钱。重要的是，赚的时候让利润最大化，亏的时候让亏损最小化。

11. 第十一招：交易的核心是“心理”，不是技巧

利弗莫尔说过：“市场是有脾气的，你要学会控制自己的脾气。”很多人学了一堆技巧，一到实盘就完蛋：该止损的时候犹豫，该拿住的时候恐慌，看到别人赚钱自己就乱追。其实，技巧占30%，心理占70%。

怎么掌握？

心理建设没别的办法，就是“练”。一开始用小资金练，比如拿1000块钱做模拟盘或者实盘，亏了也不心疼，主要是练纪律性：该止损就点鼠标，该建仓就分批来，别被情绪左右。还有一个办法：写交易日记，每次交易后记录下来：“我为什么买/卖？”“是不是按计划做的？”“如果重来一次，我会怎么做？”时间长了，你就会发现自己的毛病在哪儿，慢慢就能控制住心态了。

三、普通人怎么把这11招“落地”？分享三个笨办法

1. 先“抄作业”，再自己改作业

刚开始别想着创新，就照着利弗莫尔的方法来：找一个流动性好的品种（比如大盘ETF），画出关键点，设定好止损和加仓计划，然后严格执行。比如你就做沪深300ETF，当它突破最近一个月的高点时做多，跌破10日均线时止损，每次只买10%仓位。哪怕前几次亏了，也要坚持，直到你理解这套方法为什么这么设计。

2. 用“笨办法”盯盘，别依赖复杂指标

利弗莫尔那时候没电脑，全靠手绘K线图，咱们现在有电脑，但也别搞一堆花里胡哨的指标。就看裸K线，画支撑位和压力位，找关键点。比如用“前高前低”法：最近三个月的高点和低点在哪儿，价格突破前高就关注做多，跌破前低就关注做空。越简单的方法，越容易执行，也越不容易被指标骗。

3. 接受“不完美”，别想着“买在最低卖在最高”

利弗莫尔最牛的不是每次都买对，而是知道自己“可能买错”，并且做好了准备。咱们普通人更要明白：交易是“赚中间那段钱”，鱼头和鱼尾就让别人吃去吧。比如一个趋势从10块涨到50块，你能从15块买到45块，赚30块就够了，非要追求10块买50块卖，最后可能反而赚不到钱，甚至亏进去。

四、最后唠唠：利弗莫尔的教训比技巧更重要

利弗莫尔最后是自杀的，这么牛的交易员为啥结局不好？因为他虽然看透了市场，却没看透自己。他晚年多次破产，很大原因是心态崩了，开始赌徒式交易，违背了自己定的规则。所以啊，咱们学他的技巧，更要学他的“敬畏之心”：

别把交易当赌博，别用“救命钱”玩；

不管赚多少，都要留够本金，别一次亏光；

市场永远在那儿，机会有的是，别着急，慢慢来。

行了，唠唠叨叨说了这么多，核心就一句话：趋势交易不是“找个公式就能赚钱”，而是“学会跟着市场走，该进就进，该退就退，守住纪律，控制心态”。利弗莫尔的11招，看着简单，每一条都得用真金白银和无数个交易日去打磨。刚开始肯定会犯错，没关系，交易本来就是一场“不断修正自己”的修行。记住，别想着一口吃成胖子，先把其中一两条吃透，再慢慢叠加，你会发现，市场其实没那么难搞。祝你在趋势里赚大钱，咱们下次再聊！希望文章对你有用有所启发。投资有风险，入市需谨慎。

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